證券時報網(wǎng)
池北源
2025-10-24 22:38
醫(yī)藥板塊有望重回穩(wěn)定增長。
5月27日，早盤指數(shù)震蕩調整，創(chuàng)業(yè)板指跌近1%。新消費概念漲勢擴大，保健飲品、休閑食品、珠寶、IP經(jīng)濟等方向均表現(xiàn)不俗，創(chuàng)源股份、廣博股份、科拓生物、有友食品、明牌珠寶、萊紳通靈等十余只個股封漲停。培育鉆石、休閑食品、珠寶、IP經(jīng)濟等板塊領漲；機器人、CPO、鈦白粉、可控核聚變等板塊領跌。
會稽山(601579)股價早盤再度漲停，該股昨日總市值超越古越龍山，成為A股新的“黃酒一哥”。以今年一季度的業(yè)績來看，兩家黃酒頭部企業(yè)差距正逐漸縮小。
一季度古越龍山營收5.39億元，同比下滑4.9%；會稽山一季度營收4.81億元，同比增長10.1%。一季度，會稽山毛利率達60.71%，遠超古越龍山和金楓酒業(yè)。
華泰證券此前的研報指出，黃酒行業(yè)底蘊深厚，近年來行業(yè)競爭格局優(yōu)化，供給驅動向上，龍頭引領高端化起航。投資視角下，未來黃酒行業(yè)的量價邏輯有望迎來重構。
醫(yī)藥股異動拉升
早盤醫(yī)藥股異動拉升，創(chuàng)新藥、減肥藥、抗生素等細分領域漲幅居前。從個股來看，華森制藥、譽衡藥業(yè)漲停，維康藥業(yè)、海翔藥業(yè)、盤龍藥業(yè)等跟漲。
港股生物醫(yī)藥股也呈現(xiàn)拉升，樂普生物-B、先聲藥業(yè)、金斯瑞生物科技等漲幅居前。
開源證券研報表示，2025年，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展全力推進，并明確提出優(yōu)化藥品集采，醫(yī)藥政策穩(wěn)中向好。同時，老齡化背景下，未滿足的臨床需求快速增長、企業(yè)創(chuàng)新能力不斷提升等長期產(chǎn)業(yè)趨勢未曾變化，后續(xù)隨著創(chuàng)新藥驅動制藥板塊新周期、醫(yī)療合規(guī)常態(tài)化及消費醫(yī)療逐步回暖，醫(yī)藥板塊有望重回穩(wěn)定增長。展望2025年下半年，開源證券認為，首選創(chuàng)新藥，關注消費復蘇。
機構預測多股業(yè)績有望持續(xù)高增長
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股中，創(chuàng)新藥概念股有超70只，年內股價平均上漲13.22%，整體表現(xiàn)顯著強于大盤。
三生國健(688336)年內股價漲幅最高，累計達138.47%。今日早盤，該股漲14.51%，股價創(chuàng)歷史新高。此外，還有榮昌生物、科興制藥年內股價累計上漲幅度居前，均超80%。
8只創(chuàng)新藥概念股5月以來收獲超10家機構調研。華東醫(yī)藥月內收獲119家機構調研，公司表示持續(xù)加大研發(fā)投入，圍繞腫瘤、內分泌、自免三大領域加速布局產(chǎn)品管線。截至2025年4月，公司創(chuàng)新藥管線已超80項，其中自研項目近50項，腫瘤、內分泌、免疫分別約占40%、30%和30%。
陽光諾和月內收獲59家機構調研。公司目前有數(shù)十項創(chuàng)新產(chǎn)品處于研發(fā)階段，廣泛覆蓋自免、疼痛管理、心內、中樞神經(jīng)、腫瘤、代謝、呼吸等多個治療領域。創(chuàng)新藥研發(fā)的推進，為公司未來的業(yè)績增長奠定了堅實基礎，有望在相關治療領域占據(jù)領先地位。
從資金面來看，5月以來，超半數(shù)創(chuàng)新藥概念股獲得杠桿資金加倉，其中5股的杠桿資金凈買入額超1億元。
特寶生物月內獲得杠桿資金凈買入3.19億元，公司是一家主要從事重組蛋白質及其長效修飾藥物研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)。此外，三生國健、華海藥業(yè)、甘李藥業(yè)、榮昌生物的杠桿資金凈買入額也均超1億元。
業(yè)績預期方面，獲得5家及以上機構給予評級的概念股中，有11股2025年和2026年業(yè)績有望連續(xù)超30%增長。
機構一致預測科興制藥今年全年凈利潤有望增長267.76%。公司今年一季度歸母凈利潤同比增長106.21%；公司表示，2025年持續(xù)引入新產(chǎn)品并推動其銷售，從而實現(xiàn)業(yè)務的長期增長。預計在未來5—10年內，公司將不斷拓展國際市場版圖，覆蓋更多區(qū)域與客戶群體，確保海外商業(yè)化戰(zhàn)略穩(wěn)步實施。根據(jù)公司2024年推出的股權激勵計劃，2025年外銷收入增速目標設定為相比2023年增長200%—400%。
