券商中國
李穎超 馬傳茂
2025-10-26 07:47
日前，商務部等9部門聯(lián)合印發(fā)《關于擴大服務消費的若干政策措施》（以下簡稱《政策措施》），從培育服務消費促進平臺、豐富高品質(zhì)服務供給、激發(fā)服務消費新增量、加強財政金融支持、健全統(tǒng)計監(jiān)測制度等5方面提出19項具體舉措，推動擴大服務消費。由此釋放出服務消費正迎來金融力量深度賦能新發(fā)展階段明確的政策信號。
最新數(shù)據(jù)顯示，服務消費的“壓艙石”作用已愈發(fā)凸顯。今年前8個月，我國服務零售額同比增長5.1%，增速高出同期商品零售額0.3個百分點，其中旅游出行、文體相關服務零售額均保持兩位數(shù)較快增長?！奥糜?民宿”“體育+培訓”等新業(yè)態(tài)快速崛起，不僅重構(gòu)了消費需求結(jié)構(gòu)，更催生了大量個性化、場景化的金融服務需求。
面對這一趨勢，金融管理部門率先發(fā)力，央行設立5000億元服務消費與養(yǎng)老再貸款，為金融機構(gòu)提供低成本資金來源；金融監(jiān)管總局出臺專項舉措，引導信貸資源向消費領域傾斜。截至7月末，不含個人住房貸款的全國住戶消費貸款余額21.04萬億元，比年初新增346億元，同比增長5.34%。
在具體實踐中，部分銀行機構(gòu)已展開創(chuàng)新探索并取得成效。中國銀行印發(fā)《支持提振和擴大消費工作措施》，將消費品以舊換新的金融支持從家電、汽車擴圍至家居、數(shù)碼等領域；其分支機構(gòu)更因地制宜推出“民宿貸”“嵊州小吃貸”等30余個區(qū)域特色產(chǎn)品，把金融活水精準滴灌到文旅產(chǎn)業(yè)鏈的“毛細血管”。截至2025年6月末，該行個人消費貸款余額較年初增長15.42%，客群覆蓋從城市白領延伸至縣域個體工商戶。建設銀行則通過消費金融專項行動，實現(xiàn)規(guī)模與質(zhì)量雙提升，6月末個人消費貸款余額達6142億元，較上年末增加863億元，余額及增量均居同業(yè)首位。
但需清醒認識到，服務消費的特殊性仍對金融創(chuàng)新提出更高要求。與實物消費不同，服務消費涵蓋餐飲住宿、養(yǎng)老托育、健康服務等12大領域，具有“無形化、輕資產(chǎn)、周期長”的特點，而當前金融服務仍存在諸多短板，如產(chǎn)品錯配，“重抵押、輕信用”傾向仍存，難以適配民宿、家政等輕資產(chǎn)經(jīng)營主體；客群失衡，資源過度集中于優(yōu)質(zhì)企業(yè)和高收入個人，小微企業(yè)、新市民等群體服務消費信貸可得性不足；場景融合深度不足，金融與消費的合作多停留在支付滿減、分期還款等基礎層面，未能真正深度嵌入產(chǎn)業(yè)鏈，未能提供全流程、一體化的金融解決方案，難以形成生態(tài)協(xié)同效應。
針對這些痛點，《政策措施》對金融服務作出系統(tǒng)性部署，其核心在于構(gòu)建“政策引導+市場運作+風險共擔”的支持體系。一方面，通過再貸款、差異化監(jiān)管等工具，引導金融機構(gòu)擴大信貸投放并合理定價；另一方面，鼓勵開發(fā)“經(jīng)營貸+消費券”“信用貸+產(chǎn)業(yè)鏈”等組合產(chǎn)品，同時支持地方設立風險補償資金，通過貼息、風險分擔等方式降低融資成本，形成“政府補一點、金融讓一點、商家降一點”的三方共贏模式。
值得一提的是，要將政策紅利轉(zhuǎn)化為消費動能，金融機構(gòu)還需深化金融創(chuàng)新。首先，在產(chǎn)品端實現(xiàn)精準滴灌。針對不同場景開發(fā)特色產(chǎn)品，例如面向養(yǎng)老機構(gòu)的“床位貸”、針對體育場館的“運營權(quán)質(zhì)押貸”，以及面向新市民的“服務消費信用貸”，通過大數(shù)據(jù)風控替代傳統(tǒng)抵押，解決輕資產(chǎn)主體融資難題。
其次，在場景端推動深度嵌入。依托開放銀行技術(shù)，將金融服務融入消費平臺，比如在旅游App中嵌入“機票+酒店+分期”一站式服務，在家政平臺開通“服務預購+資金托管”功能，讓金融從“被動響應”轉(zhuǎn)向“主動服務”。
最后，在工具端激活“信用價值”。充分發(fā)揮信用卡的消費撬動作用，一方面擴大“商戶聯(lián)盟”覆蓋，將優(yōu)惠從商超延伸至劇院、健身房等服務場景；另一方面推出“服務消費積分”制度，積分可抵扣貸款利息或兌換服務，形成“消費-信用-優(yōu)惠”的正向循環(huán)。
當前，我國居民消費正從“有沒有”向“好不好”升級，服務消費占比已突破50%，成為經(jīng)濟增長的第一拉動力。金融機構(gòu)唯有以創(chuàng)新打破傳統(tǒng)模式束縛，才能更好滿足人民群眾對美好生活的需求，為擴大內(nèi)需、推動高質(zhì)量發(fā)展注入持久動力。
本版專欄文章僅代表作者個人觀點
